認股權(quán)證

支持政策

業(yè)務資格準入類政策：
  （一）2024年，自治區(qū)科技廳等5部門關(guān)于印發(fā)《關(guān)于支持科技創(chuàng)新股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》的通知，第八條：拓寬科技創(chuàng)新股權(quán)投資退出渠道。積極爭取在寧夏股權(quán)托管交易中心開展認股權(quán)、股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點，引導社會資本設立并購基金、私募股權(quán)二級市場投資基金（S基金），支持科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金通過投資份額轉(zhuǎn)讓、協(xié)議買賣、并購重組等方式退出。
  （二）2024年，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場服務科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》指出“不斷豐富針對科技型企業(yè)的服務工具和融資產(chǎn)品，逐步推進認股權(quán)、股權(quán)激勵等業(yè)務落地，研究通過優(yōu)先股（權(quán)）等方式加強政府引導基金等長期資本支持”。
  （三）2022年，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于同意北京市區(qū)域性股權(quán)市場開展認股權(quán)綜合服務試點的復函》(證監(jiān)函〔2022〕446號)》，同意由北股交建設認股權(quán)的登記、轉(zhuǎn)讓等相關(guān)綜合平臺（“認股權(quán)服務平臺”），為多種類權(quán)益的轉(zhuǎn)讓提供二級市場平臺。也是全國首次開展認股權(quán)業(yè)務試點的政策性文件。

業(yè)務發(fā)展扶持類政策：
  （一）2015年，《關(guān)于大力推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》（國發(fā)〔2015〕32 號）要求推動建立工商登記部門與區(qū)域性股權(quán)市場的股權(quán)登記對接機制，支持股權(quán)質(zhì)押融資。
  （二）2022年，寧夏回族自治區(qū)地方金融監(jiān)督管理局 寧夏回族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳  中國證券監(jiān)督管理委員會寧夏監(jiān)管局聯(lián)合印發(fā)《寧夏區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”板建設工作方案》（寧地金監(jiān)發(fā)〔2022〕118號）第五項第三條明確：挖掘企業(yè)股權(quán)資源價值。通過舉辦創(chuàng)業(yè)大賽、路演對接等形式，“線上＋線下”為掛牌企業(yè)對接全國各類股權(quán)投資機構(gòu)；拓寬多元化融資渠道。寧夏股交中心將聯(lián)合優(yōu)質(zhì)服務機構(gòu)，運用股權(quán)、債券、信貸以及地方金融工具提供綜合金融服務。
  （三）2022年，證監(jiān)會發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場創(chuàng)新發(fā)展》意見，強調(diào)在中小微企業(yè)綜合融資方面，一方面通過企業(yè)篩選、融資路演、大宗轉(zhuǎn)讓、提供投后管理等方式，積極推動創(chuàng)投機構(gòu)投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

產(chǎn)品優(yōu)勢

（一）發(fā)揮創(chuàng)新產(chǎn)品優(yōu)勢
  認股權(quán)證融資結(jié)合了債務融資和股權(quán)融資的特點，為公司提供了一種靈活的融資途徑。根據(jù)企業(yè)融資需求和市場條件，設計合適的認股權(quán)證條款、行權(quán)價格、行權(quán)期限、交易條件等。幫助公司在不同的市場環(huán)境下，選擇最適合的融資策略，具備融資的靈活性。
  （二）降低企業(yè)融資成本
  與傳統(tǒng)的債務融資相比，認股權(quán)證通常具有較低的發(fā)行成本。因為認股權(quán)證給予投資者未來購買公司股票的權(quán)利，而非立即的股權(quán)，所以公司可以在不立即稀釋股權(quán)的情況下籌集資金。
  （三）正向激勵投資者
  認股權(quán)證為投資者提供了潛在的增值機會。公司未來發(fā)展良好，股權(quán)價值提升，投資者可以行使認股權(quán)證，以較低的價格購買公司股票，從而獲得收益。這種潛在的增值機會可吸引更多的投資者參與，提高融資的成功率。
  （四）增強市場信心
  通過發(fā)行認股權(quán)證，公司可以向市場傳遞出積極的信號，展現(xiàn)公司和增強投資者對公司未來發(fā)展信心，提高公司的市場形象，有助于公司在資本市場上獲得更好的評價。
  （五）提升融資合規(guī)性
  認股權(quán)證通過區(qū)域性股權(quán)市場備案、發(fā)行和交易，符合監(jiān)管機構(gòu)創(chuàng)新支持政策，有利于確保融資活動的合法性和透明度。通過合規(guī)的發(fā)行程序，公司可以建立起良好的監(jiān)管記錄，為未來的融資活動打下堅實的基礎。

適用客戶

區(qū)內(nèi)股份公司

操作流程

確定服務需求——簽訂合作協(xié)議——組織盡職調(diào)查——
  出具實施方案——征集投資人 ——發(fā)行認股權(quán)證 ——認股權(quán)登記、托管、結(jié)算。

產(chǎn)品報價

參照中心業(yè)務收費辦法，認股權(quán)登記按照中心股權(quán)托管收費標準，認股權(quán)交易按照中心金融資產(chǎn)交易收費標準執(zhí)行；服務過程中涉及到的其他中介費用，由金融機構(gòu)與中介機構(gòu)通過市場化原則確定。

適用區(qū)域

寧夏回族自治區(qū)全域。